李振华：推动更多研究，助力金融科技新发展

2020年9月4日，由中国人民大学财政金融学院、蚂蚁集团研究院主办，中国人民大学金融科技研究所、国际货币研究所、中国银行业研究中心承办的《互联网理财与消费升级研究报告》发布会在蚂蚁集团线上线下同步举行。蚂蚁集团研究院执行院长李振华出席发布会并发表开幕致辞。

蚂蚁集团研究院执行院长  李振华

首先，非常欢迎各位嘉宾、媒体朋友参加会议。

八年前我也是媒体中的一员，原来是21世纪经济的金融主编，看到媒体的朋友们蛮亲切的，非常欢迎大家。

数字技术的快速发展，推动了整个金融科技和数字金融的发展，这是趋势，基本上没有争议。

过去有人提出，金融科技、数字金融本质还是金融，一切逻辑没有变。这个说法我不同意。数字金融发展会带来服务方式、风险特征的变化，未来的几十年时间大家的商业模式都会向数字金融方向转型。数字金融领域内会产生出来很多新的理论，就像上世纪六七十年代美国金融市场结构、市场风险特征发生了巨大变化，就是因为间接市场向以证券为主的直接融资市场发展。过去现代投资组合理论产生就是在此背景下。现今数字金融发展过程中也会推动这种巨大的变化。

未来数字金融发展、监管体系未来一段时间内也是逐渐完善过程，需要前瞻思维也要有严密的逻辑，我们不能局限于传统金融框架内。但也不能觉得一切创新都是好的，都应该鼓励。我们需要新的标准、新的监管政策、新的框架可以约束、识别、发现其特征和风险因素，能够更好的进行监管。

我自己觉得对今天的理财领域研究确实非常重要、有重要的意义，数字技术如何推动整个理财市场的结构，理财的服务发生了变化也是金融普惠的问题，可以看到传统的理财领域内存在着严重的不足——一是本身看到供给产品上有不足；二是金融机构提供的理财服务在长尾人群和年轻群体是不足的。如果看银行理财覆盖最广泛人群的理财方式服务人群是多少，全国加起来不会超过一个亿（几千万），其他的基金就更少了，除了货币市场基金以外，这里面怎么不只是服务前2%或者是前20%的人群，而是让更多的80%的老百姓可以有好的理财产品、可以有好的理财服务，这是需要探讨的问题。这也是互联网理财、技术驱动和数据驱动的理财方式或者是理财平台可以扮演的使命。

在目前形势下，国内理财是销售驱动的，怎么能够站在客户角度给予更好的陪伴、投教、引导、帮助用户成长、帮助很好的配置资产，这些都是需要研究的。

今天新的技术给我们的可能性越来越大，从过去的蚂蚁平台做的尝试中会觉得实现是具有可能性的。今天会看到余额宝的一个货币市场基金中有上亿的用户，可以触达到三四五线甚至农村的人群。也看到了它在陪伴用户成长方面，包括蚂蚁在内很多互联网的平台，甚至是互联网平台和金融机构一起合作形成的一些好的产品和好的模式，也需要我们积极的发现。

未来如何在互联网机构和理财机构之间形成合作，如何把好的产品给到用户、提高居民的财产性收入增长，如何分享到经济发展和金融市场发展本身的红利，这也是值得探讨的问题。在过程中如何发现中间风险、更好的识别风险，如何建立与之配套好的监管政策，如何把风险有效堵住的同时为用户提供更好的服务，这些也是需要探讨的问题。

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内容整理/贾翔夫、曾钰琪、文锡炜、郭瑞华、

张雅琪、罗妤、李昂、李锦璇、杨世祺

编辑/荆媌、钱家彦

【延伸阅读】

【相关报道】

• 新华网

  www.xinhuanet.com/fortune/2020-09/05/c_1126456038.htm（报告：活跃理财用户中三线及以下城市人群等占比增加）

• 光明日报

  wap.gmdaily.cn/article/f0fa5989af934c2ebb46e160a63d54ed（人大理财研究报告揭示小镇青年理财现状：“基民”增幅最快 收益偏低 热衷理财知识）

• 光明网

  share.gmw.cn/it/2020-09/04/content_34157022.htm（人大理财研究报告发布：小镇青年理财偏爱基金 热衷理财知识）

• 央广经济之声

  ytweb.radio.cn/share/albumPlay?correlateId=1309954&columnId=15682083075603（互联网理财报告来了！用户画像里包括你吗？）

• 央广网

  http://finance.cnr.cn/txcj/20200905/t20200905_525242442.shtml（互联网理财研究报告：青年人群为中坚力量 下沉市场人群理财观念转变显著

• 中国新闻网

  www.chinanews.com/cj/2020/09-04/9282900.shtml(报告：中国三线及以下城市互联网理财人群增长幅度高于一二线)

• 环球网

  tech.huanqiu.com/article/3zkN6dAOeMK(人大理财报告发布：互联网理财有助于促进消费升级)

• 经济观察网

  m.eeo.com.cn/2020/0904/408393.shtml（4.7万亿规模的下沉人群互联网理财还欠缺什么？）

• 网易WEMONEY研究室

  3g.163.com/dy/article/FLMVUA9105399LDO.html(中国人民大学互联网理财报告：2022年下沉市场规模有望达4.7万亿)
  

• 36氪

  36kr.com/p/867478345529218(人大理财报告：三线及以下城市“基民”增幅高于一线)

• 新浪财经

  finance.sina.com.cn/money/lczx/2020-09-04/doc-iivhuipp2501168.shtml(研究报告：青年人群和下沉人群是互联网理财“明日之星”)

• 财新

  finance.caixin.com/2020-09-05/101601690.html（互联网理财图谱：下沉人群增长更快 偏好被动投资）

• 新京报

  m.bjnews.com.cn/detail/159920818415394.html（小镇青年理财现状揭秘：有钱有闲 “基民”增长率高于一二线城市）

• 北京商报网

  www.bbtnews.com.cn/2020/0904/367726.shtml(报告：2022年我国下沉人群可投资金融资产将达101.7万亿)

• 中证网

  www.cs.com.cn/jg/08/202009/t20200904_6092088.html(报告预计2022年我国下沉人群可投资金融资产将达101.7万亿元)

• 工人日报

  baijiahao.baidu.com/s?id=1676893381249288313&wfr=spider&for=pc(三线青年理财新变化：“基民”增长率高出一二线城市!)

• 第一财经

  m.yicai.com/news/100761199.html（“小镇青年”理财现状：理财人数年增长率高于大城市）

• 金融时报

  h5.newaircloud.com/detailArticle/13855700_29223_jrsb.html?app=1&source=1（小镇青年理财成绩单如何？“基民”增幅最快，收益却相对偏低）

• 证券日报网

  m.zqrb.cn/money/licai/2020-09-04/A1599215818381.html（人大理财报告：三线及以下城市“基民”增幅高于一线）

• 证券时报网

  news.stcn.com/news/202009/t20200904_2323602.html（人大报告揭示小镇青年理财现状：理财人群占比增幅快于一二线城市）

• 中国银行保险报

  xw.sinoins.com/2020-09/04/content_361580.htm（人大报告：2022年我国下沉人群可投资金融资产将达101.7万亿）

• 极客公园

  www.geekpark.net/news/265409 （「小镇青年」更爱理财 下沉人群互联网理财将达 4.5 万亿）
  

• 微博
  

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